事件:在大盘昂首阔步向前冲的引领下,周四锂电池指数(884039)与新能源汽车指数(884076)分别大涨4.21%与2.97%。
点评:
板块补涨需求强烈,迎新一轮大涨行情:就新能源汽车与锂电池板块而言,前期涨幅不大且大幅落后于大盘,因此,整个板块有强烈的补涨需求。值得注意的是,我们一直强烈推荐的新能源汽车龙头比亚迪(002594),严重跑输大盘和新能源汽车指数,与其内在价值极不匹配。故今日比亚迪早早封板刺激了整个板块,带领新能源汽车以及锂电池指数迎来久违的大涨。此次上涨并非一般性脉冲式补涨,而是在龙头引领下的新一轮结构性行情。
政策层面:利好政策持续加码,助力新能源汽车产业健康发展。国务院正式印发《中国制造2025》,大力推动节能与新能源汽车等十大重点领域,再次从国家战略层面重申发展新能源汽车产业的重要性与必要性。新能源汽车作为新兴产业将刺激汽车市场再次繁荣提供了良机,是未来最重要的经济增长点。与此同时,为了保证政策的延续性,支持新能源汽车快速推广应用,中央与地方利好政策持续加码。尤其是2015年4月29号四部委联合发布《关于2016-2020年新能源汽车推广应用财政支持政策的通知》的中长期利好政策,明确了未来5年的中央财政对购买新能源给予补助,实行普惠制,并提出了相应的补助对象、产品和标准,给新能源汽车有序、健康发展注入一剂强心剂。再次重申2020年前将是新能源汽车市场的重点培育期与攻坚期,政策红利将贯穿这一重要时期,为新能源汽车与动力电池产业的健康发展保驾护航。
行业层面:新能源汽车销量暴增,整个产业链凸显巨大投资良机:2015年1-4月,我国新能源汽车累计生产3.44万辆,同比增长近3倍。其中,纯电动乘用车生产1.59万辆,同比增长近3倍,插电式混合动力乘用车生产8780辆,同比增长3倍;纯电动商用车生产6416辆,同比增长5倍,插电式混合动力商用车生产3330辆,同比增长70%。根据现有汽车企业产能布局、产业链供需关系和基础设施建设进度综合分析,预计2015国内电动车销量将达为22万辆,增长率为162%。对应2015年国内动力锂电池需求将达约达12.5GWh,产值约合250亿,同比增长150%。电动汽车的高速增长,顺延至上游核心部件电池、电机、电控迎来了历史性发展机遇。同理,下游电动车与锂电池需求暴增,推动了上游锂矿、正极、负极、隔膜、电解液、铝塑膜、锂电设备等相关产业蓬勃发展。
投资建议和策略:强烈看好新能源汽车与锂电池产业链的大行情,相对其它板块而言,目前整个新能源汽车板块涨幅较小,当下迎来最佳入场机会。在基本面持续改善与利好政策的呵护下,一如既往地大力推荐龙头标的比亚迪、汇川技术(300124)、东源电器(002074)、ST路翔、新宙邦(300037)、沧州明珠(002108)、天赐材料(002709)、长园集团(600525)。同时,强烈建议配置其他细分龙头:
动力电池企业:比亚迪、东源电器、长园集团
基础材料企业:新宙邦、沧州明珠、天赐材料
锂矿企业:ST路翔、天齐锂业(002466)、赣锋锂业
电机企业:信质电机(002664)、宁波韵升(600366)、正海磁材
整车企业:比亚迪、宇通客车(600066)、金龙客车、江淮汽车(600418)、中通客车
电机控制器:汇川技术;
继电器:宏发股份(600885);车用空调:松芝股份
电控企业:均胜电子(600699)、欣旺达
充电桩:国电南瑞(600406)、奥特迅(002227)、许继电气(000400)、科士达
铝塑膜:道明光学(002632)、紫江企业(600210)、佛塑科技