2014年节能减排主题下的投资主线

节能减排治理思路:

源头减量--减少煤炭等高污染组分的能源应用、增加清洁能源比例

控制污染--通过排污权交易等促进污染企业治理、鼓励企业参与环境污染治理设施BOT

环境修复--以中央地方财政转移支付、“谁受益、谁治理”等方式推广试点修复

对应投资机会:

能源价格差机会--寻找在煤炭、天然气之间的其他“经济适用性”能源相关企业,以及传统领域具备规模成长、较高安全边际的企业。

污染控制及修复--寻找存在政策、订单、盈利驱动的子行业龙头,具备行业整合能力的平台型企业,盈利估值双拐点的企业。关注新股、并购等可能的变化。